證券市場風險
一、什么是證券投資風險
證券投資風險是指投資者不能獲得預(yù)期收益或遭受損失的可能性。風險是由于未來的收益的不確定性，實際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。投資者承擔一定的風險，往往會有一定的收益作為補償，風險越大，補償越多。所以，風險必須以收益為代價，兩者成正比例相互替代。
二、證券投資風險如何分類
從風險產(chǎn)生的成因來看，證券投資風險可以分為政策風險、利率風險、匯率風險、購買力風險、流通風險、經(jīng)營風險、財務(wù)風險等等。
按照風險的性質(zhì)和范圍來分，證券投資風險可分為兩大類：系統(tǒng)性風險（宏觀經(jīng)濟風險）和非系統(tǒng)性風險（行業(yè)風險，企業(yè)風險）。
（一）系統(tǒng)性風險
系統(tǒng)性風險，也稱為不可分散風險，是指整個證券市場受經(jīng)濟、政治、社會、技術(shù)等全局性的共同因素一起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響，并造成投資者收益的不確定，被稱為“不可分散風險”。
（二）非系統(tǒng)性風險
非系統(tǒng)性風險，也可稱為可分散風險，是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風險。它通常是由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。這種風險可以通過分散投資而抵消，又被稱為可分散風險或可回避風險。
三、如何防范證券投資風險
（一）證券投資組合風險防范
通過建立投資組合，將資金投資于不同的股票和行業(yè)，并根據(jù)情況進行調(diào)整，以此來分散風險。
（二）“二分法”
二分法：將證券投資分成兩大組：一組是有確定收益（如債券等）的投資，另一組是非確定收益證券（如股票等）的投資。按經(jīng)驗，其中某一部分的最高額一般不要超過投資總額的75％，最低額要占25％。其目的在于分散風險，避免因某一組投資蒙受風險損失，而使投資者遭受巨大打擊。
（三）系統(tǒng)風險的防范
防范和轉(zhuǎn)嫁市場風險：掌握股價變動趨勢，選購預(yù)期收益穩(wěn)定增長的股票；搭配周期股，以相互抵減風險相互彌補損失；注意投資期限，正確判斷目前經(jīng)濟在循環(huán)周期中所處的位置，確定合理的投資期限。
（四）非系統(tǒng)性風險的防范
1.經(jīng)營風險:購買股票前，要認真分析有關(guān)公司的財務(wù)報告，研究現(xiàn)在的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，企業(yè)競爭情況和未來發(fā)展計劃與前景，并作出透徹的分析和準確的判斷。
2.財務(wù)風險:投資者可以通過對企業(yè)資產(chǎn)負債的分析，判斷其風險大小，明確自己的投資對策，把投資轉(zhuǎn)向債務(wù)負擔輕、償還能力強、股息紅利高的企業(yè)的股票，以回避財務(wù)風險損失。
（五）投資者自身風險的防范
入市前學習掌握必備的股票交易知識，培養(yǎng)良好的知識素質(zhì)和遵守股票買賣規(guī)則的良好品質(zhì)；經(jīng)常關(guān)注行情，分析股價變動原因，學會股票分析與預(yù)測技術(shù)，以培養(yǎng)良好的技術(shù)分析方面的素質(zhì)；認清投資環(huán)境，正確選擇投資方式、對象和時機，新手最好在低潮時入市；培養(yǎng)良好的心理素質(zhì)，頭腦要冷靜，遇到緊急情況能迅速形成自己的正確判斷，以保持決策和行為的正確，并取得投資的成功。
期貨市場風險
一、期貨交易風險與風險管理
對于一般期貨投資者而言，最關(guān)注的風險是交易過程中所產(chǎn)生的交易風險。與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場上價格波動更大，更為頻繁，其交易的遠期性也帶來更多的不確定因素。做好適當?shù)慕灰罪L險管理可以幫助投資者避免風險，減少損失，增加投資者在交易過程中的收益。實際操作中，投資者還應(yīng)根據(jù)其各自資金實力、風險偏好，以及對所投資品種在歷史走勢中逆向波動的最大幅度、各種調(diào)整幅度出現(xiàn)概率的統(tǒng)計分析，來設(shè)置更為合理有效的倉位。
二、期貨投資風險管理要點
（一）期貨投資的風險有以下幾種：
1、價格波動風險。2、結(jié)算風險。3、操作風險。4、流動風險。5、信用風險。
（二）投資者可以采取以下手段來進行風險管理：
1、嚴格遵守期貨交易所和期貨經(jīng)紀公司的一切風險管理制度。
2、關(guān)注信息、分析形勢，注意期貨市場的每一個環(huán)節(jié)。
3、加強對各類市場因素的分析。提高判斷預(yù)測能力，通過靈活的交易手段降低交易的風險。
4、控制好資金和持倉的比例，避免被強行平倉的風險。
5、充分掌握各種期貨交易的知識和技能，制定正確的投資策略，將風險控制在自己可承受的范圍。
6、規(guī)范自身交易行為，提高風險意識和心理承受能力，保持冷靜的頭腦。
7、在充分交流和了解的基礎(chǔ)上，選擇經(jīng)營規(guī)范的經(jīng)紀公司，并及時認真檢查自己每筆交易的具體情況和自己的交易資金情況。
三、如何理解強行平倉
期貨中的強行平倉有兩種：交易所對期貨公司的強行平倉和期貨公司對客戶的強行平倉。交易所對期貨公司的強行平倉是當期貨公司的資金不足以維持持倉（比如因為提高保證金比例），或超額持倉（比如因為進入交割月持倉限額降低了）時采取的一種強制措施，通常是被平掉超額的部分持倉。期貨公司對客戶的強行平倉是指客戶資金不足、超倉等被強行平倉。
四、現(xiàn)金流風險防范
現(xiàn)金流風險是指當期貨投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風險，也叫流動性風險。爆倉是期貨俗語，就是說在期貨市場價位劇烈波動的情況下，會員或客戶的保證金不能滿足交易所規(guī)定的要求，即按當時價位平倉，則會員或客戶的平倉虧損大于其現(xiàn)有的保證金總額。投資者不要在投資過程中要保持倉位的合理性，建議以輕倉為主，切忌滿倉操作。
投資者維權(quán)指南
一旦投資者權(quán)益受到侵犯，可以根據(jù)自己的實際情況選擇不同的解決途徑。
根據(jù)事件由輕到重，投資者可以選擇采取協(xié)商、調(diào)解、投訴或舉報、仲裁或訴訟等途徑尋求解決。
一、協(xié)商
協(xié)商解決為上策。一般來說，協(xié)商解決是處理糾紛的第一步，同時也是比較直接的做法。經(jīng)驗證明，如果爭議雙方能夠本著互諒互讓的態(tài)度，心平氣和地進行談判和協(xié)商，往往能夠達到雙方都滿意的解決結(jié)果。投資者應(yīng)把它作為爭議解決的首選方式。
二、調(diào)解
如果無法通過協(xié)商的方式解決當事人之間的爭議，可以通過調(diào)解來解決糾紛。調(diào)解的基礎(chǔ)是自愿，任何一方當事人或調(diào)解人都無權(quán)強迫。以這種方式達成的解決證券糾紛的調(diào)解協(xié)議不同于人民法院、仲裁機構(gòu)處理案件過程中制作的“調(diào)解書”，它對各方當事人不具有既判力和法律強制力。當事人反悔的，還可以通過仲裁或訴訟尋求保護。
三、投訴舉報
如果投資者合法權(quán)益因證券市場相關(guān)主體違法違規(guī)行為而受到侵害，可以向市場監(jiān)管部門和自律組織投訴舉報，要求糾正違法行為，維護自身正當權(quán)益。根據(jù)違法違規(guī)行為的性質(zhì)，你還可以向工商行政管理機關(guān)、公安機關(guān)或檢察機關(guān)舉報，檢舉揭發(fā)各種證券市場的違法違規(guī)行為，以便更好的維護自身合法權(quán)益，維持證券市場的秩序。
四、仲裁
通過協(xié)商或調(diào)解不能解決證券糾紛時，你可以申請仲裁。
仲裁也叫“公斷”,具有靈活高效、專業(yè)性強的特點，是解決糾紛的重要方式之一，它是指爭議雙方在爭議發(fā)生之前，或者在爭議發(fā)生之后達成協(xié)議，將爭議自覺地交給仲裁機構(gòu)作出裁決，雙方有義務(wù)自覺履行的一種解決爭端的方式。
五、訴訟
如果爭議雙方無法通過協(xié)商達成一致，又沒有訂立仲裁條款，投資者可以向有管轄權(quán)的法院提起訴訟，尋求司法上的救濟。只要符合法律規(guī)定的條件，法院有義務(wù)受理當事人之間的糾紛。
訴訟，是司法行為，投資者必須按照法定的程序進行；同時法院作為國家的司法機關(guān)，其判決具有權(quán)威性和強制性，當事人必須遵照執(zhí)行。另外，我國訴訟程序上實行兩審終審制，投資者對一審法院的判決或裁定不服，可以向上級
法院提起上訴。
六、注意事項
無論投資者采用上述何種解決方式，為使權(quán)益得到有效保護，應(yīng)注意：
1．保存好相關(guān)證據(jù)。在平時注意保存好自己與證券營業(yè)部或相關(guān)交易方之間的憑證，如開戶協(xié)議、委托協(xié)議，成交單據(jù)等，一旦發(fā)生糾紛，就能成為法律上的證據(jù)。在仲裁庭或法庭上，這是支持你所主張事實的最重要的證明。
2．善于借助專業(yè)人士作用。由于證券糾紛專業(yè)性比較強，涉及的法律問題也比較多，一般投資者都缺乏相關(guān)專業(yè)知識，也沒有時間和精力去處理，因此要學會向?qū)I(yè)的律師咨詢，尋求他們的指導和幫助，必要時可委托律師代理仲裁或訴訟，對于維護投資者的合法權(quán)益非常重要。
3．注意訴訟時效問題。如果糾紛久拖不決，可能影響證據(jù)的收集和保存，更重要的是，權(quán)利的保護受訴訟時效制度的限制。對于一般的證券糾紛，法律規(guī)定的訴訟時效為2年，超過2年不主張自己權(quán)利的，法院將不予保護。所以投資者應(yīng)盡早以事后能夠證明的方式向?qū)Ψ教岢稣埱蠡蛑苯酉蚍ㄔ禾崞鹪V訟，積極維護自己的權(quán)利。
